01会议概述中国投资协会大中型投资专业委员会于2019年5月24-25日在溧阳举行中国电工行业用铜研讨会，会上来自于电工各子行业人士讲解了本行业的发展情况。我国铜消费领域主要产于在电工、交通运输、建筑、家电、机械设备，其中电工行业在铜消费中占据举足轻重的地位，占到比49%，而电工行业中用铜量较小的产品有电线电缆、电机、输变电设备、电器附件。精确做到电工行业的发展趋势、投资建设规划以及铜消费量，对分析铜价有较小起到。

02嘉宾观点2.1铜的发展趋势及应用于影响国际铜业协会对外事务经理朱芸：铜用量快速增长主要来自于规模、密度以及市场份额，其中规模的快速增长源于工业化和城镇化更进一步不断扩大，密度提高源于安全性、绿色发展、能效提升以及新技术发展，市场份额的减少源于材料自由选择中铜占到比减少以及人均生活水平提升。1）电缆线路的节约能源工作重点是减少用于阶段的能耗，无论是铜电缆还是铝芯类电缆，用于阶段的能耗占到电缆仅有生命周期能耗的比重都多达93%，前进绿色电缆就是要减少电缆线路电阻值的措施，自由选择更高导电亲率的导体。2）影响变压器需求量最重要产业因素来自于电网投资，其次是工业、建筑、传统发电，最后是新能源发电，多达2017年变压器铜消费量64万吨。变压器的单位容量铜用量与更加低损耗变压器具备于是以涉及关系，铜变压器有助更加较低的综合材耗和原材料提供中更加较低的环境影响，铝绕组不出低碳评价的方法中，也不出山东省地方标准中，铜绕组具备更高的可靠性。

3）电机的铜市场需求主要是高效电机，2017年我国交流电机装机中容量12亿多KW,年耗电量占到全球总用电量大约60%，大约为3.8万亿千瓦。2017年电机行业总产量40168万千瓦，其中中小型电机产量为19605万千瓦。从能效等级来看，2017年中小型三相异步电机产量14704万千瓦，其中3级及以上高效电机产量10724万千瓦，占到总产量的72.93%，较2016年下降5.5个百分点。

我国自2012年公布《中小型三相步异电动机能效限定值及能效等级》以来，高效电机推展速度减缓，但占比仍较小。较高的订购成本是妨碍高效电机在国内推展的主要因素。4）对于空气源热泵，煤改电是主力军。煤改气每户耗铜大约3公斤，煤改电每户耗铜大约35公斤。

2.2中国线缆市场研究报告阐述国际铜业协会电线电缆项目经理：2017年电力电缆导体总用量309万吨，年增长速度2.9%，增幅同比上升2.3%。从市场份额变化看，铜导体占到比下降0.3%，铝导体恒定，铝合金暴跌0.3%。2017年较低中高压电力电缆导体用量176.6、123.6、9.8万吨，占到比分别为56.97%、39.87%、3.16%。

架空绝缘电缆导体主力军为铝导体，铜芯架空绝缘导体有少量应用于，大约为7.9万吨，大约占到架空绝缘电缆总量的4.2%。2017年高压母线槽企业数量大约为1209家，市场集中度较低，前16家企业仅有占到市场份额的16.49%，2017年高压母线槽导体用量43.2万吨，其中铜导体用量40.42万吨，占到总量的94%，较低耗资市场需求背景下，铝母线槽的用量大幅减少。国网投资低快速增长阶段有可能早已相似尾声，输电网建设放缓，农网改建放缓，三型两网是投资热点。

2018年铜导体用量占到90%，仍然是国网的选用电力电缆导体材料。监管推展行业配对，部分线缆生产企业的生存空间被断裂。铜导线消费量=铜密度*住宅完工面积，单位面积的导体密度下降，2016年建筑铜密度是0.34千克/平方米，随着单位铜密度减少，追加建筑面积上升并不必定造成导体用量上升，建筑智能化和交通电气化等趋势或将夹住铜市场需求之后快速增长。

2.3我国中小电机的升级换代对铜的市场需求国家中小型电机及系统工程技术研究中心黄坚：根据中小型电机行业协会大约76家企业的产量统计资料，中小型电机2018年总产量超过2.1088亿kW，按用铜量大约为1kg/kW计算出来，年需求量约为21万吨。整个行业的实际需求量大约为30万吨。中小型电动机的电能消耗大约占到社会总发电量的50%以上，占到工业总耗电量的75%以上；将近阶段中小电机产品仍以高效率、轻量化、新材料为工作焦点：1）在量方面。

随着产量的稳步增长，对铜的用量也将稳步增长；随着效率的大大提高，铸铜转子电动机的需求量将不会持续增长。2）在材质方面：电动机的高效率、轻量化，对电磁线漆膜厚度更进一步减薄、导电亲率更进一步提高，明确提出了新的拒绝。

2.4配电网发展现状及建设重点对铜产业的机会国网经济技术研究院杨卫红：110千伏及以下投资规模大大增大，重点解决问题配电网脆弱问题，2011～2017年总计追加售电量1.6万亿千瓦时，追加供电负荷3.1亿千瓦。预计至2020年末，110（66）千伏逆电容量须要超过15.3~16.9亿千伏安;预计至2025年末，110（66）千伏逆电容量须要超过19.2~21.3亿千伏安。预计至2020年末，35千伏逆电容量须要超过2.8~3.1亿千伏安；预计至2025年末，35千伏逆电容量须要超过3.1~3.5亿千伏安。

预计至2020年末，10千伏配变容量须要追加86~88万台，新建容量2.2~2.3亿千伏安。预计至2020年末，10千伏配变容量须要追加73~75万台，新建容量2.1~2.2亿千伏安2.5中国变压器行业概况中国电器工业协会变压器分会秘书长屈万里：2018年底，全国发电装机容量超过19亿kW，全国变压器生产企业多达千家，已全面掌控500kV交直流和750kV交流变压器的生产技术，也具备了1100kV直流电缆和1000kV特高压交流输变电成套设备的研究与生产能力。

全国有能力生产500kV变压器的企业已约30家，能生产220kV变压器的企业大约50家，能生产110kV变压器的企业在100家左右，其余都是35kV以下企业，10kV企业占到绝大多数。变压器种类有特高压交流产品、特高压直流电缆产品、超高压及以下电力变压器、配电变压器、工业用变压器、新能源用变压器、机车变压器、智能电力变压器。发展趋势：1、大容量、低电压、高可靠性：高压电缆具备电缆容量大、验收距离宽、线路损耗较低、工程投资省、走廊利用率低和联网能力强劲等特点。以交流电缆为事例，1000kV特高压交流电缆较500kV超高压交流电缆技术，大自然电缆功率提高3～4倍，单位容量走廊宽度增加50%，经济运送距离提高3倍，单位容量耗资减少27%。

2、低损耗节能型：节能减排已被为社会普遍注目，配电变压器研发损耗更加较低的产品，以符合GB20052中规定的1级和2级拒绝。3、智能型：对于110级以上变压器重点是研发具备如下功能的智能型变压器：测量、掌控、计量、监测和维护功能。4、环保友好关系型。

5、紧凑型和现场装配（或组合型）。目前，国家已批准后有关单位积极开展新的五直五交特高压工程前期工作，先前一交四直工程正在展开规划设计，这些工程总投资多达3000亿元。

根据中电联今年四月开会的电力发展研讨会，预计2030年全国电力总装机容量超过34亿kW，其中清洁能源发电装机20亿kW，风电装机5亿kW，太阳能发电装机5亿kW。2018年国家电网配电变压器招标总容量为0.688亿kVA，306123台，南方电网为0.16亿kVA，51400台。按此预计，今后配电变压器每年须要用量会高于2018年订货量。

2.6江苏华鹏变压器探访调研江苏华鹏变压器有限公司是江苏华朋集团的核心企业，始建于1967年，目前公司经营规模30亿，历史最高值在2008-2010年，规模约45亿。公司年耗铜量1.5万吨，当前电力领域变压器过度建设，仅有行业生产能力30亿KW，利用率50%。电网方面变压器市场需求增量在增加，再加原材料价格上涨，而变压器价格暴跌，仅有行业盈利上升，公司改变发展思路，从以前依赖电力部门改以依赖大用户，变压器领域铝代铜时有发生，干变用铝芯不更容易找到，因为干变是焊无法查阅线圈，油浸变压器用铝更容易被找到，但当前主要是用户主动明确提出用铝，因为铝芯变压器更加经济，铝芯变压器成本是铜芯变压器成本的60%-65%，但国际铜业人士明确提出有所不同观点，指出用于铜芯变压器更加环保，质量好于铝，使用寿命、绕组方面皆好于铝芯变压器，而且变压器是一次投放，永久用于，因此从全生命周期角度来看用于铜芯变压器更加经济。

目前国网招标拒绝100%用于铜芯变压器。公司产品主要出口市场是美国，出口定价是使用DDP报价，由于中美贸易前景的不确定性，关税部分另讲，目前很多美国客户主动明确提出分担25%关税，25%关税对公司有影响，今年订单有所上升，但降幅并不大。2.7我国铁路的发展思路和投资规模中国铁路经济规划研究院经济管理研究所处处长洪雁：2018年全国铁路营业里程13.1万公里，其中高铁里程2.9万公里，电气化里程9.2万公里，电气化亲率70%。

2018年全国铁路固定资产投资8028亿元，同比快速增长0.2%。预计铁路未来建设投资仍将保持稳定规模，2020年全国铁路营业里程约15万公里，其中高铁3万公里左右。

十二五期间铁路投产新线2.98万公里，预计十三五投产新线3万公里。根据国家宏观经济发展形势，十四五预计投产新线2.5万公里，即2025年全国铁路网的规模将超过17.5万公里左右，远期全国铁路网的规模不应在19-20万公里。从铁路网发展水平看，目前世界主要发达国家当量GDP对应路网规模大约在1.1公里/亿美元左右（日本和英国除外），我国铁路水平与之非常，但领先美国和法国，以2025年世界主要发达国家铁路网0.9公里/亿美元水平计算出来，2025年我国GDP总量大约19万亿美元，2030年我国GDP总量22.2万亿美元，据此测算，到2025年我国铁路网规模不应超过17万公里以上，到2030年我国铁路网规模不应超过20万公里。依据《中长期铁路网规划（2016版）》，十三五期间国家铁路基本建设投资预计已完成2.9万亿元，十四五期间预计国家铁路基本建设投资2.2万亿元，十五五期间预计国家铁路基本建设投资1.5万亿元。

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